カテゴリ：米国ETF・指数連動ETF・S&P500・全世界株式・資産形成
はじめに｜「結局どの指数を選べばいいの？」という疑問
前回の【米国ETF入門シリーズ①】では、ETFの基本的な仕組みと個別株との違いについて解説しました。ETFを選ぶときの軸として「連動対象・コスト・流動性」の3つを挙げましたが、実際に投資を始めようとすると、まず最初に迷うのが「どの指数に連動するETFを選べばいいのか」という点ではないでしょうか。S&P500、全世界株式、米国市場全体など、よく耳にする指数はいくつもありますが、それぞれの違いを正確に理解している方は意外と少ないかもしれません。今回は、代表的な指数連動ETFを取り上げ、それぞれの特徴とどんな方に向いているのかを整理していきます。
代表的な指数連動ETFの種類
まずは、よく比較対象になる3つのタイプのETFを見ていきましょう。
代表的な指数連動ETFの3タイプ
① S&P500型（例：VOO・SPY・IVV）
→ 米国の大型優良企業約500社に投資
② 米国市場全体型（例：VTI）
→ 米国の大型〜小型まで約3,500〜4,000社に投資
③ 全世界株式型（例：VT）
→ 米国を含む世界中の株式約9,000社に投資どれも「指数に連動する」という点では共通していますが、投資対象の範囲が大きく異なります。範囲が広がるほど分散効果は高まりますが、同時に米国の成長を取り込む比率も変わってきます。
銘柄数・コスト・特徴を比較する
代表的な3つのETFを、銘柄数や信託報酬（経費率）の観点から比較してみましょう。
※ 信託報酬は変更される可能性があるため、購入前に最新の目論見書をご確認ください。
VOOとVTIは、いずれも投資対象が米国のみという点では同じですが、VTIは中小型株まで含むため、銘柄数で見るとより広い範囲をカバーしています。一方でVTは、米国以外の国・地域にも投資するため、「米国集中型」のリスクをさらに分散させたい方に向いている設計になっています。
それぞれどんな方に向いているか
指数の違いは、単なる銘柄数の差ではなく「どこまでリスクを分散させたいか」という考え方の違いでもあります。
タイプ別に向いている方の例
・VOO（S&P500型）が向いている方
→ 米国の代表的な大企業の成長を、シンプルに取り込みたい方
・VTI（米国全体型）が向いている方
→ 米国経済全体の成長を、大型株だけでなく中小型株も含めて取り込みたい方
・VT（全世界型）が向いている方
→ 「米国一国集中」へのリスクを避け、世界全体に分散させたい方なお、過去の実績だけを見ると米国市場の成長率が高かった時期が続いていますが、将来も同じ傾向が続くとは限りません。「米国に集中するか、世界に分散するか」は、どちらが正解というものではなく、自分がどの程度のリスクをどこまで受け入れられるかによって判断すべきポイントです。新NISAの成長投資枠でこれらのETFを購入する場合も、この考え方を基準に選ぶとよいでしょう。
まとめ｜指数の違いは「分散の範囲」の違い
今回のポイントを振り返ります。
今回のまとめ
・S&P500型・米国全体型・全世界型では、投資対象の範囲が大きく異なる
・範囲が広がるほど分散効果は高まるが、米国の成長を取り込む比率も変わる
・コスト（信託報酬）の差はわずかでも、長期的なリターンに影響する
・「米国集中か、世界分散か」はリスク許容度に応じて選ぶべきポイント指数連動ETFは、どれを選んでも「分散投資」という基本の効果は得られますが、分散の範囲をどこまで広げるかによって性格が変わってきます。次回【米国ETF入門シリーズ③】では、ETFの分配金（配当）の仕組みと、新NISAでETFを購入する際の注意点について詳しく解説していきます。
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本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品への投資勧誘ではありません。投資は自己責任のもとで行ってください。制度の詳細は金融庁公式サイトをご確認ください。
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