バケット戦略とは？生活費の数年分を現金で確保する取り崩し術｜資産を3つに分けて暴落時に株を売らずに済ませる方法をわかりやすく解説【米国株の取り崩し・資産活用シリーズ④】

カテゴリ：資産活用・取り崩し・老後資金

はじめに｜暴落のときに「株を売らなくて済む仕組み」をつくりましょう

前回の【米国株の取り崩し・資産活用シリーズ③】では、取り崩しの初期に相場が下落すると、資産の寿命が縮むシークエンスリスクを解説しました。

今回のテーマは、その備え方のひとつである「バケット戦略」です。資産を使う時期ごとに「バケツ（バケット）」に分け、生活費の数年分は値動きの小さい現金で確保しておくことで、相場が下がっている最中に株を売らなくて済むようにする考え方です。

仕組みと数字での比較、メリットとデメリットまで、順番に確認しましょう。

バケット戦略とは？

バケット戦略とは、資産を「いつ使うか」で複数のグループに分けて管理する方法です。よく使われるのは次の3つのバケットです。

【基本の考え方】
・普段の生活費の不足分は、①現金バケットから出す
・相場が下がった年は、③成長バケットを売らずに待つ
・相場が上がった年に、③から①へ現金を補充する

バケットの数や期間に決まりはありません。「現金バケット」と「株式バケット」の2つだけに分ける方法もあります。

現金バケットはどのくらい持つ？

現金バケットの目安は、生活費の不足分の1〜3年分、慎重に考える方は5年分程度と言われることがあります。ただし、これは決まった正解ではありません。

【現金バケットの計算例】
毎年、資産から出す必要がある金額：120万円
3年分の現金バケット　　　　　　　：120万円 × 3年 ＝ 360万円

ここでいう「不足分」とは、生活費から年金などの収入を引いた、資産から出す必要のある金額です。必要額の逆算は、【米国株の取り崩し・資産活用シリーズ①】で解説しています。

数字で比較｜下落相場と上昇相場でどう変わる？

仮の数値で、「全額を株式で持つ場合」と「現金バケットを3年分持つ場合」を比べます。実際の将来の成績を予測するものではありません。

【前提】
開始時の資産　　：4,000万円
毎年の取り崩し　：120万円（年初に引き出す）
全額株式のケース：4,000万円すべてを株式で運用
バケットのケース：現金360万円（3年分）＋株式3,640万円
                  現金は利回り0%と仮定し、年初に現金から120万円を引き出す

ケース1：1年目に株式が30%下落し、その後2年は横ばい

バケットのケースでは、3年間は現金から生活費を出すため、下落した株式を一度も売っていません。その結果、3年後の資産は約72万円多く残りました。

ケース2：3年間、毎年10%ずつ株式が上昇

上昇相場では、現金の分だけ値上がりの恩恵を受けられず、3年後の資産は約42万円少なくなりました。

【読み取れること】
・下落相場：現金バケットが資産を守り、株を安値で売らずに済む
・上昇相場：現金の分だけ増え方が小さくなる（機会損失）

現金バケットは、いわば「保険料」のようなものです。下落への備えと引き換えに、上昇相場での増え方が少し小さくなります。

バケット戦略のメリットとデメリット

現金バケットの補充ルールを決めておきましょう

バケット戦略で大切なのは、現金をいつ補充するかのルールです。たとえば、次のように決めておく方法があります。

【補充ルールの例】
①年に1回（たとえば年初）、現金バケットの残高を確認する
②株式が値上がりしている年は、売却して現金を目標額まで補充する
③株式が下落している年は、補充せずに現金を使い続ける
④現金が1年分を下回ったら、生活費の見直しも検討する

ルールを事前に決めておくと、相場が荒れたときに感情で判断してしまうことを防げます。

まとめ｜自分に合った「現金の厚み」を考えましょう

・バケット戦略とは、資産を使う時期ごとに分けて管理する方法です
・生活費の不足分の1〜3年分を現金で持つと、暴落時に株を売らずに済みます
・上昇相場では、現金の分だけ増え方が小さくなるデメリットもあります
・補充のルールを事前に決めておくことが大切です

現金の厚みに正解はなく、年金の額、生活費の柔軟さ、相場の下落に耐えられる気持ちの余裕によって変わります。ご自身の状況に合わせて考えてみましょう。

次回の【米国株の取り崩し・資産活用シリーズ⑤】では、取り崩しに使える配当収入について解説します。

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本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品への投資勧誘ではありません。投資は自己責任のもとで行ってください。制度の詳細は金融庁公式サイトをご確認ください。

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